“一支煙”點燃港股市場熱情,多只A股跟風,業界憧憬阿里回歸!

在港股上市的中煙香港上市后如此火爆的行情,在A股的煙草概念股自然也是按耐不住。

每經記者 袁東    每經編輯 吳永久    

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圖片來源:攝圖網

 

在本周,市場上最為火爆、最帶人氣的就要算新股中煙香港(06055,HK)了。該公司股票本周三在港交所掛牌,在上市第一天中煙香港上漲了7.65%顯得較為正常,但進入第二天公司股價便突然上漲了40.93%,不過周五公司股價開始回落,下跌了8.89%。也正是本周中煙香港閃亮的表現,吸引了香港、內地的投資者。

(中煙香港本周股價走勢)

為何中煙香港會遭如此熱捧,看看它的背景資料或許你的疑惑就會就此消散。誰是中國最賺錢的公司?是中國石油、工商銀行、還是騰訊、阿里巴巴?中國煙草在2016年實現的稅利總額就達10795億元。眾所周知,中國煙草總公司并非上市企業,它的財務數據并非像上市公司那樣透明。而在本周,中國煙草的附屬公司中煙香港終于在港交所上市了。

四大主營業務

中煙香港成立于2004年,是中煙國際負責資本運作及國際業務拓展的指定境外平臺。中煙國際是中國煙草總公司的全資子公司,通過組織煙草產業的貿易及監管境外附屬公司的運營及中國煙草總公司的境外投資,承擔中國煙草總公司的管理及運營工作。

具體來看,中煙香港主要經營以下四大業務:第一個是煙葉產品的進口,公司從全球(如:巴西、美國、阿根廷等)采購煙葉類產品,并最終向中國煙草制造商轉售;第二是煙葉類產品的出口,公司獨家經營煙葉類產品出口至印度尼西亞、泰國、新加坡等國家和地區;第三是卷煙出口,公司獨家對免稅店及卷煙批發商出口中國品牌卷煙,其中玉溪、云煙、紅塔山、中華及利群是主要品牌;第四是新型煙草制品的出口,如加熱不燃燒煙草產品。

從2015年至2017年,中煙香港分別收入76.19億港元、63.1億港元和78.07億港元,同期凈利潤分別達到了3.91億港元、3.38億港元及3.48億港元。

而此次中煙香港登陸資本市場想融資用于擴大東南亞等主要目標市場的銷售渠道、與其他國際卷煙公司戰略合作等目的。

根據第三方咨詢機構的數據,在2017年中國吸煙人數為3.06億人。此外,隨著中國居民在過去幾十年的人均可支配收入的增加,推動了中國煙草制品的消費升級,高端卷煙的國內銷量從2016年的1335億支上升至了2017年的1450億支。從中煙香港的銷售數據來看,在2018年前九個月的卷煙出口比例來看(按銷售額),中華、利群、玉溪排名靠前,分別占出口卷煙總收入的38.2%、9.7%和8.4%。

對于中煙香港的上市,安信國際表示,該公司的優勢與機遇是:在目前從事的業務領域為獨家營運實體,沒有競爭對手;受益于中國煙草行業的可持續發展前景和東南亞煙草市場及其他國際市場穩定的增長潛力帶來的機會;完善的業務模式和與業務伙伴的長期關系為公司進一步全球擴張奠定了堅實基礎;對供應商和客戶有強大的議價能力,并具備充足的現金流量。而弱項與風險則是:高度依賴國家煙草專賣制度,依賴框架協議和不競爭承諾;全球控煙運動和消費者對健康問題日益關注可能影響公司業務;進出口管制收緊和其他貿易限制可能影響公司業務;收入受季節性波動影響;大部分收入集中于數量有限的客戶。

A股煙草概念股已躍躍欲試

在港股上市的中煙香港上市后如此火爆的行情,在A股的煙草概念股自然也是按耐不住。

陜西金葉(000812,SH)就表現得最為活躍。在中煙香港上市的背景下,陜西金葉本周漲停三次,一周累計大漲了29.09%。陜西金葉是全國僅有的少數煙草配套概念的上市企業之一,2017年,陜西金葉兼并重組取得重大突破,成功并購昆明瑞豐印刷有限公司,煙草配套主業實力和行業地位進一步凸顯,公司主營中高檔煙包印刷、煙用濾棒生產、高等教育、房地產及“智慧校園”無線網絡新興產業。煙配板塊具備凹印、膠印、絲印等所有印刷工藝,擁有省級企業技術中心3個,國家級檢測中心1個。

(陜西金葉K線圖,可以看到本周該股量價齊升)

當然除了陜西金葉,長榮股份、永吉股份也都在本周出現了漲停的情況。

對于內地的煙草行業,還需要有一定的認識。華創證券就指出:“我國煙草行業實行‘統一領導、垂直管理、專賣專營’的煙草專賣制度和管理體制。國家煙草專賣局、中國煙草總公司合署辦公,對全國煙草行業‘人、財、物、產、供、銷、內、外、貿’進行集中統一管理。專賣專營又包括三大法定許可制度,即:煙草專賣品生產和進出口的法定許可證制度,煙草專賣品是指卷煙、雪茄煙、煙絲、復烤煙葉、煙葉、卷煙紙、濾嘴棒、煙用絲束、煙草專用機械;煙草專賣品銷售和經營主體的法定許可證制度;煙草專賣品運輸的法定準運證制度。”

而A股中很多煙草概念股都為煙標行業,上述券商還指出,煙標行業因其高盈利,穩定現金流的特點成為紙包裝行業的重要細分領域,以勁嘉股份為代表的上市煙標公司受到資本市場的長期青睞。煙標行業作為整個煙草體系的配套行業,技術研發、客戶拓展、產品創新上都受到整個煙草行業的監管、政策、行業發展狀況的影響,因此深入研究我國煙草行業的體系以及行業發展狀況對于煙標行業研究具有重大意義。

(不完全統計煙草概念A股本周漲幅榜)

大市篇:指數低迷背景下個股搶眼

恒生指數從今年4月15日沖高至30280點后開始持續地回落,到6月4日已經下探至了26672點,不過本周的前兩天讓投資者看到了反彈的希望。本周一和本周二,恒生指數分別上漲了2.27%和0.76%,不過好景不長本周指數呈現出前高后低的態勢,一周僅上漲0.57%,以27118點報收。

對于目前的大市,香港第一上海證券表示:“目前,恒指仍處于首波反彈后的回整階段,以這兩天的大市成交量都出現了縮降來看,市場實質性沽壓暫時未見加劇,如果恒指能夠守于前低位26672點之上,將有望形成雙底回穩的狀態。事實上,恒指在6月4日盤中跌到26672點后展開反彈,但是由于當時大市成交量未能有效配合,我們也只能以跌后反彈、而非觸底反彈來看待,在這情況下,市場有出現二度探底的機會,大盤才有望更扎實地筑底、建立更強的總體穩定性。”

另外,該券商還指出,A股科創板宣布正式開板,估計首批新股可望在7月中掛牌交易,而最新有6家企業成功過會。消息對內資券商股帶來刺激,其中,在5月27日低見13.518港元(除凈后算)、并且在其后沒有跟隨大盤再創新低的中金公司,股價已逐步回升至14.86港元收盤,回企至10日和20日線以上,可以歸納至抗跌力強名單里,建議可以關注跟進。

在本周,市場最為關注的就要算阿里回歸港股的議論了。而該消息又刺激了港交所股價的上漲。本周港交所股價出現了四連漲,特別是在周五上漲了3.91%。對于阿里,港股市場并不陌生,因為阿里曾在港股上市過,此次如果阿里回歸港股市場,那么騰訊應該就不再孤獨。老虎證券研究團隊就表示,“如果阿里回歸港股,對公司市值和股票交易都有促進作用,也會促使其他美股上市的公司回港。”

資金篇:連續五日大額資金流向港股

隨著港股通的逐步深化,內地資金“南下”炒港股早已不再新鮮,而在本周五個交易日里,內地資金連續較大規模的凈流入港股,五日凈流入總額甚至達到了115億港元,較上一周有很大的增加(上一周的凈流入金額為15.73億港元)。

(圖為近期南下資金流入圖,顯然近5個交易日大額資金流向港股)

事實上,進入5月份后,內地資金南下港股就達到了今年來的高潮(月份凈流入最高)。

內銀股成內資關注重點

從本周的資金流向來看,顯然內地金融股成為了內資青睞的重點。在滬港通下港股通中,工商銀行、建設銀行、騰訊控股和融創中國均是天天上榜十大活躍成交股統計,而凈買入最多的無疑是工商銀行和建設銀行,分別凈買入了37.24億港元和32.01億港元。

(圖為滬港通下港股通個股凈買入一周榜單)

從深港通下港股通資金流來看,顯然內地金融股仍舊是被寵愛的一方。

(圖為深港通下港股通個股凈買入一周榜單)

一周港股

一、本周港股通漲跌幅:

二、本周市場大事:

1、中煙香港(06055,HK)本周三在港交所掛牌,其股票遭到爆炒,特別是在本周四中煙香港的股價大漲了40.93%。

2、本周市場熱傳阿里將赴港上市,阿里曾在港交所上市后又退市。如果此次阿里回歸港股,將與騰訊組成港股科技股的兩大雙子星。

3、本周二吉利汽車(00175,HK)在港交所公告,其附屬公司上海華普國潤與韓國LG化學成立合營公司,主要從事生產與銷售電動車電池,注冊資本1.88億美元,雙方各投資50%。

三、下周大事早知道:

1、中國動向(03818,HK)6月19日將發布全年業績。

2、維他奶國際(00345,HK)6月20日將發布全年業績。

(本文港股通數據來自choice金融終端)

責編 吳永久

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